1/ 首先K3非常能打对硅谷和行业影响实际上超出大家预料关于微软最近一次的财报电话会2/ UBS的Karl Keirstead 问了Satya未来一两年open models 和 custom models 到底会发展到什么程度第二问就是既然微软在 OpenAI 等 frontier labs 上有大量投资如果企业越来越多使用开源模型、自研模型那么 Microsoft 到底如何从这种转变中受益3/ 其实开源模型在增加云场上的议价能力如果只host OAI和ANT的模型margin都被模型厂商吃走了开源模型对于云厂商重要意义是云厂商可以自己调卖token的margin不用看闭源模型的脸色4/ Goldman Sachs 的 Gabriela Borges 问 Amy Hood微软现在投入如此巨大的 AI CapEx从 GPU、CPU 到数据中心这些投资的 ROI 怎么看未来还能通过哪些手段继续改善回报率Amy Hood 的回答里有一句非常明确的话 “model diversification also is a margin improvement opportunity.”直说就是开源模型增加了利润率5/ Satya也讲了models are an input。对于企业来说真正应该长期积累的是自己的数据、上下文、memory、workflow、agent harness 和所谓的 “token capital”而模型只是完成任务时调用的一项投入正因为如此微软现在明确要求自己的 AI architecture 做到 harness 与 model 解耦。Context、memory 和 action space 尽量留在模型之外因此“any given model at any given time is swappable”也就是说今天可以用 OAI明天可以换 ANT一个子任务可以用 MAI一个简单任务可以用小模型甚至企业还可以训练自己的模型Nadella 随后明确说未来企业系统里将长期存在 open weights 和 closed weights 的混合 微软财报会：模型多样化提升云利润率，架构走向模型解耦
1/ 首先K3非常能打对硅谷和行业影响实际上超出大家预料关于微软最近一次的财报电话会2/ UBS的Karl Keirstead 问了Satya未来一两年open models 和 custom models 到底会发展到什么程度第二问就是既然微软在 OpenAI 等 frontier labs 上有大量投资如果企业越来越多使用开源模型、自研模型那么 Microsoft 到底如何从这种转变中受益3/ 其实开源模型在增加云场上的议价能力如果只host OAI和ANT的模型margin都被模型厂商吃走了开源模型对于云厂商重要意义是云厂商可以自己调卖token的margin不用看闭源模型的脸色4/ Goldman Sachs 的 Gabriela Borges 问 Amy Hood微软现在投入如此巨大的 AI CapEx从 GPU、CPU 到数据中心这些投资的 ROI 怎么看未来还能通过哪些手段继续改善回报率Amy Hood 的回答里有一句非常明确的话 “model diversification also is a margin improvement opportunity.”直说就是开源模型增加了利润率5/ Satya也讲了models are an input。对于企业来说真正应该长期积累的是自己的数据、上下文、memory、workflow、agent harness 和所谓的 “token capital”而模型只是完成任务时调用的一项投入正因为如此微软现在明确要求自己的 AI architecture 做到 harness 与 model 解耦。Context、memory 和 action space 尽量留在模型之外因此“any given model at any given time is swappable”也就是说今天可以用 OAI明天可以换 ANT一个子任务可以用 MAI一个简单任务可以用小模型甚至企业还可以训练自己的模型Nadella 随后明确说未来企业系统里将长期存在 open weights 和 closed weights 的混合